Оценка и экспертиза инвестиционных проектов банком
Общий архив статей
УДК 336.719
ОЦЕНКА И ЭКСПЕРТИЗА
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ БАНКОМ
Воронин Дмитрий Михайлович
Студент ГОУ ВПО «Пермский государственный университет»,
экономический факультет, специальность «Финансы и кредит», 4 курс
614990, г. Пермь, ул. Букирева,15
E-mail: dima. psu@gmail. com
Рассматриваются методические подходы к оценке и анализу инвестиционных проектов банком. Указываются важные моменты в предоставляемом заёмщиком инвестиционном проекте, требующие особого внимания со стороны банка для успешной и предсказуемой его реализации. Кроме того, предлагается схема организации банковской экспертизы для обоснования принятия решения о целесообразности финансирования проекта.
Для получения кредитных ресурсов с целью реализации инвестиционного проекта потенциальный заёмщик традиционно предоставляет в банк помимо финансовой отчётности непосредственно бизнес-план или ТЭО инвестиционного проекта. И если сегодня оценка финансового состояния предприятия для банка является стандартной задачей и не вызывает особых сложностей, то рассмотрение инвестиционного проекта представляет определённую проблему.
С одной стороны, инвестиционные проекты весьма разнообразны по отраслевой принадлежности, по масштабу, по степени инновационности (новизны), по срокам и т. д., что не позволяет использовать стандартный типовой подход к каждому проекту. С другой стороны, заёмщики, разрабатывая бизнес-план, имеют массу возможностей ошибиться в любой его части как умышленно, так и непреднамеренно, например, по незнанию или непониманию специфики.
Помимо прочего, существует и проблема взаимопонимания между заёмщиком и банком. Так, подготовка проекта может затягиваться на значительный срок из-за неправильно составленных документов, несоблюдения требуемого банком содержания бизнес-плана (а такие требования могут быть не формализованы должным образом, но это скорее вина банка). Сегодня не существуют единые для всех банков требования, заёмщик вынужден «доделывать» свой бизнес-план для конкретного банка, учитывать рекомендуемый набор показателей.
Перейдём непосредственно к оценке и анализу инвестиционного проекта. В сложившейся практике оценка инвестиционного проекта в той или иной степени включает следующие направления анализа:
· концепции, маркетинговый анализ, технологический и правовой;
· достаточности финансирования, финансовой состоятельности;
· экономической эффективности (NPV, IRR, DPP);
· рисков, чувствительности, сценариев;
В результате такого анализа банк должен получить ответы на вопросы:
· может ли быть реализован проект;
· какой объём средств необходимо предоставить;
· какую прибыль получим и при каком риске.
Итак, попробуем предложить универсальный способ оценки инвестиционного проекта банком, состоящий из ряда этапов, в процессе следования которым можно максимально быстро ответить на вопрос о целесообразности участия в проекте. Также постараемся указать на наиболее важные для банка моменты при оценке проекта. Общая схема оценки и экспертизы инвестиционного проекта выглядит следующим образом (рис. 1).